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【港股一周见】科技教育板块承压 港股继续释放风险

发布日期:2021-07-26 12:35   来源:未知   阅读:

  www.ccvg.com.cn,本周,恒生指数在26,971点至27,786点之间波动,上下波幅为815点,最终收报27,321.98点,全周下跌683点或2.4%。上周交投回落,日均成交下降近6%至1,432亿元。国指收报9,839.05点,全周下跌314点或3.1%。恒生科技指数收报7,268.14点,全周下跌346点或4.6%。

  回顾本周的市场,港股在震荡中继续走弱,在科技及教育板块受到多重政策利空的压力下,部分投资者风险偏好有所降低,短期市场风险有所释放,市场重心转向碳达峰、碳中和等投资主题,包括光伏及新能源汽车等板块,恒指曾一度下探至26,971点。整体而言,本周港股中光伏、新能源汽车、金融等高景气度板块及周期性个股表现强势,科技、教育板块走弱。

  本周,恒生指数在26,971点至27,786点之间波动,上下波幅为815点,最终收报27,321.98点,全周下跌683点或2.4%。上周交投回落,日均成交下降近6%至1,432亿元。国指收报9,839.05点,全周下跌314点或3.1%。恒生科技指数收报7,268.14点,全周下跌346点或4.6%。

  在沙特和阿联酋解决了一项阻碍协议达成的争端后,欧佩克及其盟友同意逐步向市场增加石油供应。与会代表表示,该组织将每月增产至多40万桶/日,直到所有闲置的产能都恢复,根据协议,阿联酋、伊拉克和科威特从2022年5月起将获得更高的产量配额。协议将缓解迫在眉睫的供应紧张,并降低油价上涨的风险。

  据CCTV报道,今年入夏以来,全国用电量持续攀升。在7月14日,全国日用电量刷新了历史纪录,达到271.87亿千瓦时,比去年夏季的最高值增长超过了10%。在本轮用电高峰中,华东、华中区域电网及广东、江苏、浙江等11个省级电网负荷创历史新高。

  国家医保局在《国家医疗保障局关于政协十三届全国委员会第二次会议第4000号提案答复的函》中明确表示,要形成全国医疗器械价格联动机制,实现一省挂网,全国可采。最大限度降低企业招标及销售成本。这意味着,在挤出高值耗材虚高价格水分、新一轮耗材控费降价的背景下,大批量的扩围高值耗材集采只是时间问题。关于开展高值医用耗材第二批集中采购数据快速采集与价格监测的通知》的显示,决定开展第二批医用耗材清单集中采购数据的快速采集和价格监测,包括人工髋关节、人工膝关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器六大类。

  《中共中央、国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》7月20日公布,就“实施一对夫妻可以生育三个子女政策,并取消社会抚养费等制约措施、清理和废止相关处罚规定,配套实施积极生育支持措施”提出要求。文件提到,规范人类辅助生殖技术应用。强化规划引领,严格技术审批,建设供需平衡、布局合理的人类辅助生殖技术服务体系。加强人类辅助生殖技术服务监管,严格规范相关技术应用。开展孕育能力提升专项攻关,规范不孕不育诊治服务。

  国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗介绍,超过三分之一的中央企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链布局,取得了一批技术研发和示范应用成果。彭华岗介绍,对于碳达峰、碳中和行动,国资委高度重视,正在积极研究制定有关意见和方案,推动中央企业更好地在碳达峰、碳中和行动中发挥作用。同时,国资委正组织中央企业加强低碳零碳负碳的科技攻关,引领带动绿色低碳技术的突破。

  工信部印发水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知,严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建的,必须制定产能置换方案,实施产能置换。光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案,但要建立产能风险预警机制。办法自2021年8月1日起施行。

  中国光伏行业协会理事长曹仁贤在7月21日召开的2021年光伏产业链供应论坛上表示,目前,我国在硅料生产、硅片加工、电池片生产、组件生产、环保处理净化工程以及相关的光伏设备检测模拟器等各类制造方面,绝大部分已实现国产化,部分产品如湿法清洗设备、单晶炉、多晶铸锭炉等已经基本满足全球的需要。中国大陆生产的多晶硅、硅片、电池片组件在全球的占比分配率分别为76%、96%、83%和70%。在多晶硅、硅片、电池片组件的环节,中国企业位列世界产量排名前十名。

  回顾本周的市场,港股在震荡中继续走弱,在科技及教育板块受到多重政策利空的压力下,部分投资者避险情绪持续累积,短期市场风险有所释放,市场重心转向碳达峰、碳中和等投资主题,包括光伏及新能源汽车等板块,恒指曾一度下探至26,971点。近期科技及成长板块承压较重,内地持续加强对反垄断、跨境数据安全等方面的监管,此外校外教培和在线教育行业亦受到“双减”政策影响,相关个股股价出现了大幅回落。整体而言,本周港股中光伏、新能源汽车、金融等高景气度板块及周期性个股表现强势,科技、教育板块走弱。恒指在反弹受阻后再度回落,最终收报27,321.98点,周跌2.4%。恒生科技指数周跌4.6%,收报7,268.14点。

  外围市场方面,美股多家企业公布了优于市场预期的业绩,并上调了来年的收入及盈利指引,带动美股回升。投资者押注下周美股科技巨头公布业绩将会给市场带来惊喜,美股三大股指再次创下历史新高。此外,良好的市场流动性亦是股市走强的重要原因。但值得注意的是,美国经济数据走强或将对港股带来一定压力,投资者关注下周进行的美联储7月利率决议,会上将讨论如何在美国经济复苏强于预期的情况下,缩减宽松货币政策。若缩减QE的时间比预期更早,或将对市场造成新的压力。

  随着新冠病毒Delta变种在全球范围内广泛传播,全球疫情传播风险激增,美国本周每日新增确诊病例数再次突破3万。世卫发布的全球疫情周报分析显示,Delta变种将在未来数月成为全球主要流行毒株,为全球经济复苏前景蒙上阴影。疫苗方面,以色列开始为免疫系统薄弱的人群提供mRNA疫苗作为加强针,国内复星与BioNTech合作的mRNA疫苗亦有望于近期获批。然而考虑到各国的疫苗接种速度不同,加上秋冬季可能增加变异病毒的传播,全球经济复苏中各国之间依旧存在较大差异,疫情的影响仍将在未来一段时间内持续,为市场带来短期波动的风险。

  近日,各省十四五能源规划陆续出台,在“碳达峰”以及“碳中和”的目标指引下,光伏等新能源开发规模逐渐清晰,其中16个省份明确了超过258GW以上光伏等可再生能源新增装机目标。此外,截至23日全国碳排放权交易市场已运行6个交易日,未来随着碳市场更完善,对于企业而言将有更大的动力升级设备实现节能减排。另外,国资委亦表示有超过三分之一的中央企业已经在制定包括制氢、储氢、加氢、用氢等全产业链布局。2021年是“十四五”的开局之年,也是中国向世界宣布双碳目标后的第一年,光伏发电等清洁能源建设将在“十四五”规划以及重点项目建设中占有重要地位,光伏及储能行业未来前景可期。

  新能源汽车方面,长城汽车(2333 HK)中期业绩显示,2021年上半年公司营收达到622亿元,同比上涨73%,净利润达到35亿元,同比增长205%,其中电动车上半年销量达到5.3万辆。此外,尽管led异形屏的整体价格偏高但仍受到市,商务部表示,下一步将全链条促进汽车消费,包括将调整优化汽车管理政策,释放汽车消费潜力,并深化汽车流通领域管理改革,取消对二手车交易的不合理限制,优化汽车消费环境。在内循环战略的背景下,新能源汽车产业链愈发完善,加上华为等领先科技巨头进入产业链使得汽车科技得到进一步提升,汽车智能化趋势加速,汽车行业新的支柱产业,具备丰富的投资机会。

  近期互联网巨头持续受到政策压力,监管在“反垄断、防止资本无序扩张”上再次出手,国家市场监督管理总局对腾讯收购中国音乐集团一案发布调查结果,因交易“应报未报”对腾讯处以50万元罚款,另外对原有音乐版权授权模式进行调整,允许保留一定形式下部分独家授权。此外,包括快手、腾讯QQ、淘宝、新浪微博、小红书等多平台被网信部门约谈,要求限期内对传播儿童软色情表情包、利用未成年人性暗示短视频引流等问题进行整改。预计未来国家将进一步加强对互联网巨头的监管,行业政策风险尚未出清。

  教育行业方面,中办、国办针对教培行业监管的“双减”文件正式落地,K12校外教培行业面临着巨大变革。文件提出,各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类校外培训机构,现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构,并明令禁止学科类培训上市,因此已上市的义务教育学科类培训业务或面临剥离,或选择转型素质教育或职业教育。此外,文件提出线上学科类培训备案改审批制,并限制其服务范围。另外还限制在境外的外籍人员开展培训活动,并禁止开展面向学龄前儿童的线上培训,以及线下学前学科类培训。新政策将加速K12校外教培平台的转型,而职业教育、民办高教等赛道则暂时不受政策影响。

  今年以来,港股互联网巨头遇上反垄断等多方面的政策风险,相关个股遭遇了较深幅的回调,但目前行业政策风险尚未完全出清,后续布局仍需谨慎。展望后市,港股半年财报季即将到来,市场将重新聚焦公司业绩的增长,投资者可持续关注业绩确定性强的高景气度板块,以及光伏储能等受益于国家政策支持的投资机会。

  周二,美国营建许可总数公布,今值159.8万,市场预期170.0万,前值168.3万。

  周三,美国当周EIA原油库存变动公布,今值210.8万桶,市场预期-446.6万桶,前值-789.7万桶。

  周四,美国周初请失业金人数公布,今值41.9万,市场预期35.0万,前值36.8万。

  周五,2021年6月美国成屋销售年化总数(户)公布,今值586万,市场预期590万,前值578万。

  财报方面,美股苹果、微软和谷歌等互联网巨头,以及特斯拉将公布最新季度财报,港股和黄医药亦将公布财报。

  经济数据方面,下周将举行美联储利率会议,预计北京时间周四凌晨美联储将公布利率决议及政策声明,市场预计美联储可能会正式开始讨论缩减购债规模,这可能会造成美股市场波动。此外,市场迎来美国二季度GDP初值,德国、欧元区和加拿大GDP等重要数据。

  港股新股方面,预计两家创新医疗企业先瑞达、心玮医疗将于下周三(7月28日)开启港股招股。